Laporan Taruhan Olahraga Morgan Stanley; Perbarui Stok DraftKings

Itu adalah akhir pekan yang epik di lapangan untuk NFL karena banyak yang menyebutnya Putaran Divisi terbaik pernah. Itu juga merupakan akhir pekan yang besar untuk judi olahraga. Berdasarkan Knowledge GeoComply dikumpulkan oleh Morgan Stanley, quantity taruhan olahraga meningkat 161% YoY untuk Putaran Divisi NFL. Sebagian dari itu berasal dari New York yang meluncurkan taruhan olahraga on-line pada awal Januari.

pennsylvania melihat quantity taruhan tumbuh 31% YoY dan aksi dari Putaran Kartu Liar ke Putaran Divisi naik 23%.

Geocomply menggunakan teknologi tepat untuk mengidentifikasi aplikasi olahraga lokasi fisik pengguna.

Underdog menang bagus untuk buku; Olahraga kembali baik untuk semua

Thomas Allen, seorang analis di Morgan Stanley, memperkirakan taruhan olahraga Januari AS menangani untuk tumbuh 54% YoY.

“Akhir pekan yang mungkin bagus untuk sportsbook karena tiga underdog menutupi/menang selama akhir pekan Divisi. Petaruh umumnya bertaruh pada favorit, yang berarti bahwa kemenangan underdog biasanya menghasilkan penangguhan yang lebih tinggi untuk buku olahraga. Setelah tampil buruk minggu lalu, tim yang diunggulkan tampil sangat baik di babak playoff divisi, menutupi/menang di 3 dari 4 pertandingan divisi. Kehilangan Tom Brady dan Aaron Rodgers dapat memengaruhi quantity taruhan beberapa minggu ke depan, meskipun masih ada tim favorit dan tim kota besar yang terlibat.”

Kalender reguler peningkatan bahan bakar olahraga dalam taruhan

Dari Minggu 1 ke Babak Divisi, quantity taruhan olahraga di PA meningkat 46%. Kembali ke kalender olahraga yang stabil meningkatkan jumlah pertandingan (198% YoY di bulan November dan 86% di bulan Desember).

Morgan Stanley melaporkan pertumbuhan taruhan olahraga

Taruhan Olahraga AS_MorganStanley

Morgan Stanley mengharapkan DraftKings menjadi pemenang

Taruhan olahraga on-line di New York melebihi harapan. Selama sembilan hari (8 Januari-16 Januari), empat aplikasi taruhan olahraga digabungkan untuk digunakan $603,1 juta dalam taruhan.

Analis Morgan Stanley Thomas Allen mengatakan bahwa information berfungsi sebagai pengingat bahwa pasar taruhan olahraga dan iGaming akan sangat besar. Hanya akan ada “segelintir pemenang” tetapi Morgan Stanley mengharapkan DraftKings menjadi salah satunya.

DraftKings ditingkatkan menjadi Chubby oleh Morgan Stanley

“Dengan sentimen pada titik terendah sepanjang masa di tengah kekhawatiran kerugian jangka pendek, kami melihat sekarang sebagai waktu yang tepat untuk berinvestasi untuk jangka panjang,” kata Allen.

Itu salah satu alasan utama Morgan Stanley ditingkatkan Stok DraftKings ($DKNG) dari berat badan yang sama dengan kelebihan berat badan dengan goal harga $31. Goal harga menyiratkan saham memiliki potensi untuk meningkat 60%.

Sederhananya, perjudian di AS adalah bisnis yang menguntungkan dan hambatan masuk lebih rendah untuk buku olahraga on-line daripada tatap muka.

“Sementara kami dan pasar telah berfokus pada keuntungan jangka pendek hingga menengah, kami percaya pada harga saat ini, orang tidak boleh mengabaikan bahwa DKNG adalah pemain pangsa pasar terkemuka di pasar yang akan sangat menguntungkan. Dengan $19, DKNG diperdagangkan hanya dengan 9x EBITDA 2025e kami; menggunakan kelipatan 15x untuk mencerminkan apa yang kami pikir masih akan menjadi penumbuh EBITDA dua digit pasca-2025, dapatkan goal harga $31, menyiratkan ~60% upside.”

Tokoh kunci lainnya

  • Tingkat pendapatan pasar tersirat $1,9 miliar berada di atas perkiraan Morgan Stanley sebelumnya $ 600 juta 2022 dan perkiraan $ 1 miliar 2025.
  • Sementara hanya 4 operator yang aktif dalam 8 hari pertama pasar NY, itu masih menunjukkan bagaimana pemain terkemuka mendominasi, dengan DraftKings, FanDuel dan Caesars di 98% dan 99% pegangan.
  • Saat ini, di setiap negara bagian yang merilis information pangsa pasar, setidaknya 5 operator teratas memiliki 82% saham gabungan.
  • Meskipun ada banyak pembicaraan di sekitar iklan taruhan olahraga dan tingkat pengeluaran pemasaran, hal itu telah mendorong pasar yang sangat terkonsentrasi bahwa hanya pemain skala yang benar-benar dapat bersaing.

Pangsa pasar dan pengeluaran promosi DraftKings PA

DraftRaja adalah aplikasi taruhan olahraga No.2 di PA dalam hal pegangan dan pendapatan. Dari negara bagian 13 buku olahraga on-line itu memiliki 24,7% berbagi dari semua taruhan yang ditempatkan secara on-line. FanDuel telah mempertahankan posisi teratas dan pada tahun 2021 mereka punya 35,2% saham

Morgan Stanley menunjukkan dalam laporan mereka bahwa DraftKings telah mampu merasionalkan pengeluaran promosi di Pennsylvania lebih baik dari pesaing sambil mempertahankan pangsa.

“DraftKings dibentuk pada 2012 sebagai perusahaan Olahraga Fantasi Harian AS dan umumnya tidak menguntungkan atau memperoleh pengalaman luar negeri, tidak seperti Entain (BetMGM) atau Flutter (FanDuel). Akibatnya, investor percaya bahwa DKNG tidak memiliki alat yang sama untuk transisi dari pendapatan ke keuntungan. Namun, Pennsylvania adalah satu-satunya contoh negara bagian di mana kami memiliki kurang dari 2 tahun pendapatan dan information pengeluaran promosi, dan merupakan contoh potensial dari DKNG yang beralih ke pengeluaran promosi yang lebih rasional lebih baik daripada rekan-rekan.”

Pada November/Des. 2019, ketika DraftKings meluncurkan sportsbook on-line, mereka menghabiskan 48% dari pendapatan kotor untuk promosi, jauh di atas 31% pasar, kata laporan itu. Di 2020, DKNG kembali menghabiskan persentase promo yang lebih tinggi di 39% vs rata-rata pasar 30%.

Tapi, di 2021, DraftKings menurunkan pengeluaran promosinya menjadi 27% pendapatan, meskipun pasar meningkatkan pengeluarannya menjadi 33% dan DKNG mampu mempertahankan pangsa pasar 18%, tertinggi kedua di pasar.

Peningkatan pengeluaran pemasaran dan margin laba kotor negara bagian ke negara bagian menyarankan DraftKings harus mulai melihat kerugian yang lebih rendah pada tahun 2023 dari 2022.

Analisis DraftKings Morgan Stanley (Jan. 2022)

DKNG Jan 2022 ‘

Gambar prospek c/o Shutterstock

Leave a Reply

Your email address will not be published.

*